FONDS

Harry Markowitz hat völlig recht. Ein gutes Portfolio, so schreibt er in seiner modernen Portfoliotheorie, ist mehr als eine lange Liste von Wertpapieren – es ist eine ausbalancierte Einheit, die dem Investor gleichermaßen Chance und Absicherung bieten kann.

Ein Fonds, der in 29 von 32 Monaten ein positives Ergebnis erzielt und damit in elf von 14 Verlustmonaten des DAX positiv performt hat, ist per se eine starke Ergänzung für das Anlegerportfolio.

Im Juni führte eine Sonderbewertung des 2017 aufgelegten Offenen Immobilienfonds (OIF) UniImmo Wohnen ZBI (WKN: A2DMVS; -19,4% in drei Jahren und damit weniger als die Peergroup) zu Unruhe bei Anlegern.

Verglichen mit dem Vormonat hat das Fondsmusterdepot ein Plus von 1,1% erzielt, der MSCI World EUR dagegen einen Verlust in Höhe von -0,6% verbucht. Die deutlichsten Ausschläge nach oben und nach unten gab es bei zwei Fonds mit Healthcare-Schwerpunkt.

Fritsch: Das sind vor allem drei Segmente. Zunächst der Dienstleistungssektor im Gesundheitswesen: Dieser Bereich ist seit Langem von Ineffizienzen geprägt, insbesondere in administrativer Hinsicht. GenAI kann hier durch Automatisierung und Optimierung der Verwaltungstätigkeiten erhebliche Verbesserungen bewirken.

Lithium ist ein zentraler Rohstoff für die Energiewende, den technologischen Fortschritt und das industrielle Wachstum, aber seine Gewinnung ist umstritten.

Der Blick in den Rückspiegel auf die vergangenen fünf Jahre zeigt für Bondportfolios und anleihenlastige Mischfonds eine schwierige Wegstrecke. 2019 mussten Anleger am langen Ende mit Minuszinsen bei Anleihen bester Bonität leben, Verluste waren programmiert.

Mischfonds galten lange Zeit als Lieblinge der eher risikoaversen deutschen Anleger. Im vergangenen Jahr wurden allerdings laut Angaben des Fondsverbands BVI 15,5 Mrd. EUR aus dieser Fondskategorie abgezogen.