Löcher in der Matrix – Umparken im Kopf

Opel, für viele Autofahrer noch immer die Marke mit dem Wackeldackel auf der Hutablage, soll verkauft werden. Nach Jahrzehnten unter dem Dach von General Motors, nach einer nicht enden wollenden Reihe von Verlustjahren. Ausgerechnet jetzt!

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Grafik der Woche – Eisberg voraus

Ein 35-jähriger Bullenmarkt am Anleihenmarkt hat viele Investoren in diesem Segment selbstzufrieden gemacht. Denn diese lange Erfolgsserie hat den Blick für die Risiken verstellt, die Investments in festverzinsliche Papiere bergen können. Zumal etliche Anleger auch dem Irrglauben unterliegen, nur weil die weltweiten Schuldenberge keine höheren Zinsen vertragen, könnten die Renditen überhaupt nicht nennenswert steigen.

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Musterdepot SIW 7/2017 vom 15.2.2017

Einen Kurssprung von mehr als 12% alleine am vergangenen Montag konnte unsere Position in Stada (WKN 725180, akt. Kurs 55,50 EUR) einen schönen Performance-Beitrag liefern. Leider hatten wir die Hälfte der Position erst Ende Januar verkauft. Lesen Sie im aktuellen Smart Investor Weekly [Link zum aktuellen Weekly] und im Aktien Update vom Montag mehr zu diesem Thema. Man könnte fast meinen, dass es uns der britische Konsumgüter-Riese Reckitt Benckiser (WKN A0M1W6, akt. Kurs 81,88 EUR) nachtut. Denn mit der geplanten Übernahme des US-Konzerns Mead Johnson strebt das Unternehmen danach, die Nummer eins im Bereich von Babynahrung zu werden.

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SIW 7/2017: Erstens kommt es anders…

„Prognosen sind schwierig, besonders wenn sie die Zukunft betreffen“, sagte schon das Münchener Original Karl Valentin. Zwar ist nicht überliefert, ob sich der Kabarettist auch an der Börse betätigte, der Wahrheitsgehalt seiner Aussage lässt sich dort jedoch täglich in der Praxis bestätigen. Erst diese Woche musste ich daher an das oben genannte Zitat denken, als ich am Montagmorgen im Autoradio die Nachricht von der anstehenden Übernahme des Pharmakonzerns Stada hörte. Nicht dass mich die Nachricht per se überraschte. Vielmehr hatte ich mehrere Monate lang mit einer solchen Meldung gerechnet, zuletzt jedoch schlichtweg die Geduld mit der Aktie verloren.

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Smart Investor 2/2017 – Making Yields Great Again

Nachdem der US-Notenbankchef Ben Bernanke die Leitzinsen während der Finanzkrise im Dezember 2008 als „temporäre Maßnahme“ auf de facto 0% festgesetzt hatte, dauerte es am Ende ganze vier Jahre, bis er überhaupt erstmals die Möglichkeit einer geldpolitischen Wende andeutete. Doch es mussten noch knapp zwei weitere „Zinswendejahre“ vergehen, ehe seine Amtsnachfolgerin Janet Yellen im Dezember 2015 als Beweis ihres „Vertrauens in die US-Wirtschaft“ endlich auch eine erste Anhebung des Leitzinses um marginale 0,25%-Punkte wagte.

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Aktien Update – Stada Arzneimittel AG

Aus Gerüchten wurde schließlich Realität: Mit einer Ad-hoc-Mitteilung bestätigt der Generika-Hersteller Stada (WKN 725180, akt. Kurs 55,90 EUR) das Interesse zweier Private Equity Fonds an einer Übernahme des Unternehmens. Zuvor hatten sich über Monate entsprechende Gerüchte am Markt gehalten, ohne dass sich diese bewahrheitet hatten.

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Löcher in der Matrix – Warum? Darum!

Hier kündigen wiwo.de und n-tv.de eines jener Erklärstücke an, auf die Leser und Zuschauer einigermaßen gespannt sein dürften. Warum holt die Bundesbank wohl „ihr“ Gold zurück – Gold, das nebenbei bemerkt gar nicht ihres ist? Sie verwahrt es lediglich treuhänderisch für die deutschen Bürgerinnen und Bürger.

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Grafik der Woche – Im Jahr 2044 sprechen wir uns wieder…

Das Gespenst der Zinsnormalisierung geht um. Nicht erst seit der Wahl von Donald Trump versucht die Federal Reserve die Märkte auf einen baldigen Anstieg des Zinsniveaus vorzubereiten. Wobei damit jedoch nur die eine Seite der geldpolitischen Experimente der letzten Jahre adressiert würde. Denn in den Jahren des Quantitative Easing kaufte die US-Notenbank US-Staatsanleihen, Mortgage Backed Securities und Anleihen aus der Hand von Bundesagenturen für Billionenbeträge (!) auf.

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Musterdepot SIW 6/2017 vom 8.2.2017

Mit überzeugenden Zahlen für 2016 wartete heute unser Musterdepot-Titel Grenke (WKN A161N3, akt. Kurs 160,50 EUR) auf. So konnte der Spezialist für IT-Leasing beim Nachsteuer-Ergebnis um 27,7% auf 103,2 Mio. EUR zulegen. Je Aktie entspricht dies einem Rekordergebnis von 6,87 EUR. Trotz mehrerer Sondereffekte entsprach das Ergebnis unterm Strich damit den Erwartungen der Börse. Mit der ausgegebenen Prognose für das aktuelle Jahr (Nettoergebnis zwischen 113 und 123 Mio. EUR übertrifft Grenke gleichzeitig leicht die Konsensschätzung der Analysten.

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SIW 6/2017: Der Mann hinter den 74 Milliarden

Es ist nicht gerade so, dass wenig über Warren Buffett bekannt ist. Was auch an Buffett selbst liegt, der in Investment-Fragen alles andere als verschwiegen ist. Vielmehr teilt das „Orakel von Omaha“ bereitwillig sein Wissen. In seinen legendären Aktionärsbriefen oder dem jährlichen „Woodstock der Kapitalisten“ in Omaha erklärt der Star-Investor ausführlich sein Vorgehen an der Börse. Stets mit einem Augenzwinkern und ohne oberlehrerhaft zu wirken. Geheimniskrämerei ist Buffett fremd – im krassen Gegensatz zu den Heroen der Hedgefonds-Branche.

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