MUSTERDEPOT

Erworben haben wir 6.000 Stück des Puts auf Pfizer von Emittent Morgan Stanley mit einem Basispreis von 40 USD und einer Laufzeit bis 20.6.2025 (WKN: MB6JBL, akt. Kurs: 0,48 EUR) zu einem Kurs von 0,54 EUR. Der Umfang entspricht in etwa 1% unseres Depotvolumens.

Mit einem Cash-Anteil von gut 27% ist unser Aktienmusterdepot weiter sehr defensiv ausgerichtet. Auch unseren Bestand an Aktien von GK Software (ca. 2,5% Depotanteil) zählen wir gedanklich zu den risikoarmen Positionen, hinter denen im Gegensatz zu Cash sogar Substanz steckt.

Verglichen mit dem Vormonat hat das Fondsmusterdepot -0,6% abgegeben, der MSCI World EUR legte um +2,4% zu. Ein Teil der Indexperformance ist der Stärke des Greenback geschuldet, der MSCI World USD ist nur um +0,7% gestiegen.

Das hohe Tempo des DAX konnte das Musterdepot auch in den vergangenen Wochen nicht mitgehen. Das ist jedoch keine Überraschung, sondern das Ergebnis unserer vergleichsweise defensiven Aufstellung. So nehmen Edelmetallwerte weiterhin eine hohe Gewichtung im Depot ein.

Seit unserem Einstieg hatten wir bislang keine Freude an der Entwicklung von BayWa. Den Grund dafür müssen wir aber eher bei unserem Timing suchen, das alles andere als optimal war, als bei der operativen Entwicklung des süddeutschen Mischkonzerns.

Es wird mal wieder Zeit für eine Bestandsaufnahme bei der Koç Holding. Seit unserem Einstieg im Februar schob sich die Notiz der größten türkischen Beteiligungsgesellschaft unter Schwankungen lange Zeit mehr oder weniger seitwärts.

Zu unserem Musterdepot verweisen wir diesmal auf den aktuellen Smart Investor 5/2023, der soeben erschienen ist.

Im Vergleich zum Vormonat hat das Fondsmusterdepot einen Zuwachs von 3,6% verbucht und damit den MSCI World EUR (+3,1%) leicht übertroffen. Ein wesentlicher Teil der Performance ist den Edelmetallminenfonds geschuldet, auf die wir auch weiterhin setzen.

Bei unserem Musterdepotwert GK Software (WKN: 757142, akt. Kurs: 189,50 EUR) wurde die Mindestannahmeschwelle von 55% fristgerechtet überschritten, so dass das freiwillige Übernahmeangebot durch Fujitsu ND Solutions AG erfolgreich war.