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Im Vergleich zum vergangenen Monat musste das Fondsmusterdepot mit -2,4% Federn lassen. Der MSCI World EUR konnte dagegen in diesem Zeitraum ein Plus von 2,7% erzielen. Die Schwäche der im Depot stark vertretenen Rohstoff- und Minenfonds hat Performance gekostet. Zudem erhielt der MSCI World EUR durch die Stärke des US-Dollar Rückenwind. Der MSCI World USD verbuchte im Vergleichszeitraum einen mit +1,2% deutlich geringeren Gewinn.
Verlierer und Gewinner
Die rote Laterne trägt im Berichtszeitraum der SUNARES-Fonds (WKN: A0ND6Y; -10,9% auf Monatssicht). Das Anlageuniversum bilden Aktien aus dem Segment der Bodenschätze (u.a. Rohstoffe, Metalle, Energie und Agrar). Gegenwind wehte in Form einer negativen Performance von Topholdings des Fonds wie dem Lithiumproduzenten Albemarle. Das Unternehmen leidet unter der unbefriedigenden Nachfrage nach Elektroautos und damit einhergehend einem Überangebot an Lithium. Der DNB Technology (WKN: A0MWAN) setzte sich mit +4,5% im Berichtszeitraum an die Spitze des Depots. Mit einer Performance von knapp 304% seit Kauf im April 2016 ist er auch auf lange Sicht der Fonds mit der besten Performance. Im Unterschied zu den vielen anderen Technologieportfolios wird er strikt bewertungsorientiert gemanagt. Gehypte Tech-Titel mit nicht mehr nachvollziehbaren Bewertungen sucht man hier vergebens.
Ende der Schwäche?
Die nicht währungsgesicherte Tranche des Comgest Growth Japan (WKN: A2AQBB; +0,8% auf Monatssicht) hat sich trotz positiven Kursverlaufs der japanischen Aktien schwach entwickelt (-24,1% seit Kauf im Dezember 2020). Der Grund ist vor allem der Verfall des Yen zum Euro. Möglicherweise findet die Schwäche der japanischen Währung aber bald ein Ende (siehe Artikel auf S. 6 und S. 36), wovon der ungehedgte Fonds profitieren würde. Mit sinkenden Zinsen in Euroland und den USA sowie tendenziell steigenden Zinsen in Japan werden Carry Trades unattraktiver und eine Aufwertung des Yen wahrscheinlicher.
